本周A股僅傳媒上漲,其余均下跌。其中,電力設備板塊下跌1.38%,在各板塊中排名靠前;子板塊中發電廠環保、高中低壓設備等上漲,其余均下跌。其中,電機、光伏和風電跌幅最大。
    行業基本面:本周主要原材料價格漲跌互現,銅、鋁價格震蕩下跌,銀價震蕩回升,中厚板快速下跌并創新低,取向、無取向硅鋼下跌并維持新低。6月低壓開關板、電力電纜同比增速上升,發電設備、變壓器、高壓開關、絕緣制品同比增速下降;用電和發電量同比增速下降。
    行業觀點和投資邏輯:板塊整體景氣度仍能維持,我們特別看好即將邁入景氣周期的水電以及分布式能源設備如余熱鍋爐、燃氣輪機等,看好二次設備行業龍頭及細分龍頭,尤其是用電側信息采集、變電站狀態檢測等環節。從中期行業投資機會看,溫總理政府工作報告中明確提出要積極發展水電,國家明確提出加強水利建設金融支持、水電核準速度明顯加快等利好因素表明,水電即將進入黃金期,裝機核準拐點和設備需求拐點將在2012年確立。“疆電外送”首個特高壓直流工程開工,加之之前國網表示今年確保4項特高壓交流工程和3項特高壓直流工程獲得核準并開工,特高壓建設速度有望符合預期。本周國網發布電力市場交易信息,電監會對上半年用電情況進行分析,并預計全年用電量將同比增7%左右,下半年全社會用電量將呈現前低后高走勢,在年內實現企穩回升。